miércoles, septiembre 13, 2006

Adios Banca, adios...

En poco tiempo, sin apenas ruido mediático, la banca se ha deshecho de las participaciones que poseía en las inmobiliarias o está en trance de hacerlo. Empezó el BBVA vendiendo sus acciones de Metrovacesa. Le siguió el Santander haciendo lo mismo con Vallehermoso y, ahora, le ha llegado el turno a la Caixa con Colonial.

Queda Banesto, con un 51 por ciento de Urbis, Caja Madrid con el 50 por ciento de Realia y Caixa Catalunya con el 32 por ciento de Riofisa. Así como un buen número de Cajas de Ahorro que participan en menor medida en el capital de distintas inmobiliarias, independientemente de que coticen o no. Sin embargo, la próxima salida a bolsa de Riofisa y Realia favorecerá que las dos cajas de ahorro adelgacen su participación.

Caixa Catalunya pondrá a la venta un 12 por ciento del capital de Riofisa para disminuir su participación al 20 por ciento. En lo que respecta a Caja Madrid, parece que hay intención de que baje su participación en Realia, dado que su socio FCC, desea que la inmobiliaria consolide balance con el grupo constructor.

En lo que respecta a Urbis, los rumores no cesan. Los calores del verano trajeron el rumor de que Banesto tenía un acuerdo de venta de sus acciones a Realia, pero la presidenta de la entidad financiera afirmó, a finales de junio, en la Universidad Menéndez Pelayo, Santander, que no tiene previsto salir de Urbis.

...y sigue...


Fase 6 - Los expertos recogen beneficios: Todo el mundo quiere creer en un futuro mejor, y la burbuja se aprovecha de eso. Una burbuja necesita que todos crean en un futuro mejor, y mientras esta euforia continúa, la burbuja se mantiene. Sin embargo, al tiempo que la locura se apodera de los forasteros, los expertos recuerdan el viejo mundo. Pierden su fe y comienzan a asustarse. Conocen su mercado, y saben que todo ha ido demasiado lejos. Los expertos comienzan a vender. Típicamente, los expertos intentan escurrirse sin ser percibidos, y a veces lo consiguen. Otras veces, los forasteros los ven mientras intentan largarse. En cualquier caso, sean detectados o no, el hecho de que esos expertos vendan es ya el principio del fin.

lunes, septiembre 11, 2006

11-S: El fin de una era (AUPA EURIBOR)

Hoy el 11-S no va a significar solo el aniversario de las torres gemelas. Hoy 11-Sep-2006 marca un punto de inflexion mucho mas importante:

HOY ES EL FIN DEL TIPO DE INTERES NEGATIVO.

Hoy el Euribor a un año (el valor de referencia de casi todas las transsacciones bancarias de la EuroZona) ha llegado al valor de 3,730. Este valor, sumado al diferencial tipico de 0,35 indica que los prestamos contratados estaran por encima del 4%, que es el IPC español.

A partir de HOY, es mas rentable AHORRAR que ENDEUDARSE, puesto que a partir de hoy, el dinero en el banco vale mas, y las deudas tambien valen mas. Pongamos un ejemplo.

Si por ejemplo, el euribor estuviera al 2%+0,30, como ha estado por el 2003, yo podria pedir un prestamo de 1€ al banco, comprar una barra de pan por 1€, y dentro de un año venderla. dentro de un año, la barra de pan valdra 1€+IPC, que recordemos en españa esta al 4%, por lo cual la barra de pan valdra en el mercado 1,04€. Mientras que mi deuda con el banco seria de 1€+euribor a un año+diferencial=1,023€.
En un año, y sin mover un dedo, y lo mas importante, con un dinero que no era mio, porque era prestado, he ganado 1,7 centimos. Si lo se, dicho asi suena poco, pero cuando hablamos de objetos por valor de 100.000€ en adelante, la ganancia no es nada despreciable, como por ejemplo, la vivienda.
Pongamos el mismo ejemplo de 1€, resulta que yo tengo 1€ en el bolsillo y decido ahorrarlo y meterlo en el banco para que me rinda intereses. Pasado un año, el banco me da mi euro + euribor. El diferencial no me lo da porque es obviamente lo que gana el banco en su negocio de prestar dinero. Asi que dentro de un año tendre 1,02€
Un ahorrador ha sido penalizado con 2 centimos menos que un especulador al cabo de un año
A este fenomeno se le denomina 'tipo de interes real negativo', o sea, que sale mas beneficioso ENDEUDARSE para adquirir bienes, puesto que tu dinero fisico cada vez vale menos que si estuvieras especulando con el.

Pues bien, hoy es el dia en el cual YA NO ES RENTABLE ENDEUDARSE, hoy es el dia del fin del interes real negativo. a partir de hoy, y siempre y cuando el euribor siga subiendo al ritmo actual (se comenta que acabara el año al 4% y acabara el 2007 con valores cercanos al 5%) se premia mas al ahorrador que al derrochador, asi que ya sabeis, a meter dinero en el banco que AHORA SI que tu dinero rinde mas que la inflacion.

A los hipotecados a 25 o mas años a interes variable, solo decirles que se equivocaron y que les deseo salud y trabajo para pagar su deuda.